Вартість запозичень у США у вівторок досягла нового максимуму, оскільки поновлення страйків на Близькому Сході призвело до зростання цін на нафту та посилило занепокоєння щодо інфляції.

Ефективна процентна ставка за позиками на термін понад 10 років зросла до 4,79%, що є найвищим рівнем з січня 2025 року, оскільки ціни на нафту зросли вище 92 доларів за барель.

Такі коливання на світових ринках облігацій впливають на ставки, за якими уряд США може позичати гроші, а також впливають на ставки, які люди платять за іпотечними кредитами, автокредитами та кредитними картками.

Різке зростання вартості запозичень відбувається разом із побоюваннями щодо темпів зростання цін у США, що призвело до посилення спекуляцій щодо того, що Федеральна резервна система підвищить процентні ставки пізніше цього місяця.

Майкл Барр, голова центрального банку США, у вівторковій промові заявив, що інфляція була занадто високою протягом п’яти років, і застеріг, що якщо вона не знизиться, «тоді, я думаю, нам слід рішуче діяти щодо підвищення ставок».

Його коментарі прозвучали після того, як минулого тижня голова ФРС Кевін Ворш заявив, що політикам «матиметься над чим попрацювати», якщо вони не впевнені, що тиск на вартість життя для американців послаблюється.

Останні дані показують, що ціни зросли на 3,4% за рік до липня, що перевищує цільовий показник ФРС у 2%, проте процентні ставки залишалися незмінними протягом місяців у діапазоні від 3,5% до 3,75%.

Ворш залишався мовчазним щодо потенційної траєкторії процентних ставок, але інвестори стежили за коментарями останніми днями, і очікування щодо підвищення ставок цього місяця зросли.

Інфляція непокоїть як ФРС, так і світових інвесторів, що призводить до зростання ставок – або, як їх ще називають, дохідності – на ринках облігацій.

Уряди продають облігації – по суті, боргові розписки – щоб залучити гроші для витрат, а натомість вони сплачують відсотки.

Інвестори в облігації зазвичай вимагають вищої прибутковості – або дохідності – якщо інфляція висока або вони очікують її підвищення в майбутньому, і такі ставки, як правило, встановлюють траєкторію вартості запозичень в економіках усього світу.

Окрім інфляції, інвесторів також турбує обсяг запозичень від урядів усього світу, а також витрати великих технологічних компаній, при цьому залишається невизначеність щодо окупності інвестицій у штучний інтелект.

У США державний борг перевищив позначку в 40 трильйонів доларів, подвоївшись лише за десятиліття за часів адміністрацій Дональда Трампа та Джо Байдена.

Після того, як вартість запозичень протягом 30 років досягла рівня, якого не було з 2007 року, міністр фінансів Скотт Бессент заявив, що уряд США викупить більше боргу, щоб знизити ставки, але реакція ринку на цю заяву виявилася короткочасною.

У США ставки за 30-річними іпотечними кредитами зросли до річного максимуму майже 6,7% після різкого зростання на ринках облігацій.

Зростання ставок може зробити позики та витрати менш привабливими, що ризикує уповільнити економічне зростання, якщо споживачі скоротять витрати, а підприємства призупинять інвестиції.