Вартість довгострокових запозичень у деяких найбільших економіках світу досягла нових максимумів через побоювання щодо інфляції, рівня державного боргу та витрат на штучний інтелект (ШІ).

Процентна ставка за позиками США на термін понад 30 років досягла 5,33% у вівторок, що є найвищим показником з червня 2007 року, тим часом довгостроковий борг Великої Британії досяг 5,85%. Аналогічні зміни спостерігалися в Німеччині та Японії.

Процентні ставки за облігаціями, які є різновидом боргу, відомі як дохідність і можуть безпосередньо впливати на вартість позик, які споживачі сплачують за іпотечними кредитами, автокредитами та кредитними картками.

Зростання цін на нафту є основною рушійною силою нещодавнього зростання дохідності облігацій, оскільки інвестори побоюються, що інфляція може знову зрости.

Якщо це станеться, центральні банки можуть вирішити підвищити процентні ставки, щоб стримати інфляцію.

У вівторок ціна на нафту марки Brent, світового еталона цін, перевищила 90 доларів на тлі зростання напруженості навколо конфлікту на Близькому Сході.

Нещодавнє зростання сталося після того, як президент Дональд Трамп пригрозив бомбардувати Оман — союзника США — якщо він «завадить» переговорам з Іраном щодо відновлення водного шляху Ормузькою протокою.

США та Оман окремо ведуть переговори з іранським урядом щодо відновлення ключового нафтового коридору, життєво важливого для світових поставок нафти та іншої торгівлі.

Через війну між США та Ізраїлем з Іраном, яка була значною мірою закрита протягом майже шести місяців, протока спричинила перебої з постачанням нафти, що призвело до зростання цін.

Окрім зростання вартості моторного палива, підвищені світові ціни на нафту можуть призвести до зростання цін по всьому світу, оскільки компанії перекладають вищі витрати, з якими вони стикаються, на споживачів, що сприятиме інфляції.

Нафта є ключовим фактором у бізнесі. Найчастіше товари перевозяться вантажівками або фургонами.

Джон Канаван, провідний аналітик Oxford Economics, розповів BBC, що інфляційний ризик від вищих цін на нафту, а також високий рівень державного боргу та невизначеність щодо величезних інвестицій у штучний інтелект – і коли вони окупляться – відіграють певну роль у вищих витратах на позики.

Він сказав, що це може призвести до зростання іпотечних ставок та вартості позик за автокредитами для споживачів.

Він попередив, що вища дохідність означатиме, що компаніям доведеться платити більше за позики, і це може перекладатися на клієнтів.

«Це посилює загальний інфляційний вплив», – сказав він, додавши, що в довгостроковій перспективі ризик полягає в тому, що вища інфляція може уповільнити економічне зростання.

Інвестори в облігації зазвичай вимагають вищої прибутковості – або дохідності – якщо інфляція висока або вони очікують її підвищення в майбутньому.

Уряди та корпорації продають облігації – по суті, боргові розписки – щоб залучити гроші для витрат, а натомість вони сплачують відсотки.

Окрім побоювань щодо інфляції, Канаван зазначив, що по всьому світу спостерігається «опір» з боку інвесторів в облігації щодо широкої фінансової політики та планів витрат низки урядів.

Фінансове становище та рівень запозичень Великої Британії спонукали прем’єр-міністра Енді Бернема запевнити ринки облігацій, що він прагне дотримуватися існуючих урядових лімітів запозичень, відомих як його фіскальні правила.

Вартість запозичень дещо зросла, коли він цього літа перейняв керівництво Лейбористською партією від сера Кіра Стармера.

До зобов’язань щодо фіскальних правил інвестори вважали, що Бернем, швидше за все, збільшить і без того високий обсяг державних запозичень Великої Британії, особливо після його коментарів минулого року про те, що Велика Британія повинна «подолати цю залежність від ринків облігацій».

Канаван зазначив, що довгострокові витрати на позики в США також зумовлені «рекордними темпами» корпоративних запозичень в останні тижні, переважно для розвитку та будівництва центрів штучного інтелекту та обробки даних.

Однак, через невизначеність щодо сотень мільярдів доларів, вкладених у штучний інтелект, а також потенційних ризиків, інвестори вимагають вищої прибутковості кредитування.

«Дохідність непокоїть людей, оскільки вона віщує загострення ситуації, і позичати гроші буде дорожче», – сказала Кім Форрест, головний інвестиційний директор Bokeh Capital Partners.

«Особливо у всій цій історії зі штучним інтелектом, де час повернення коштів невизначений. Це створює нервову атмосферу для інвесторів».