Хто є найбільшим покупцем найбільшого у світі активу-гавані – золота?

Китай? Японія? Можливо, одна з країн Перської затоки?

Фактично, найбільшим покупцем дорогоцінного металу минулого року була компанія, про яку ви, ймовірно, ніколи не чули – криптовалютна фірма під назвою Tether.

Компанія з Сальвадору керує USDT, найбільшим у світі стейблкоїном, який є формою криптовалюти, забезпеченою твердою валютою.

Він служить посередником між ризикованішими, волатильними криптовалютами та традиційною фінансовою системою, по суті використовується як офшорний долар.

Однак, згідно з даними Європейського центрального банку, Tether минулого року купив більше золота, ніж будь-хто.

За словами керівника Tether, його зберігають у колишньому ядерному бункері в швейцарському стилі, схожому на Джеймса Бонда.

Tether також стверджує, що володіє боргом уряду США за обсягом, рівним деяким країнам G20, близько 135 мільярдів доларів (101 мільярд фунтів стерлінгів), що більше, ніж у Південної Кореї.

Це величезний гравець, який майже набуває характеристик приватного центрального банку. Однак у ньому працює лише 200 осіб.

Це також, можливо ненавмисно, заплутане в питаннях фінансування Реформістської партії Найджела Фараджа.

Одним із значних акціонерів Tether є Крістофер Харборн.

Минулого серпня Харборн виділив 9 мільйонів фунтів стерлінгів готівкою партії Реформ Фараджа – найбільший партійний внесок в історії Британії. Він виділив ще 3 мільйони фунтів стерлінгів партії Реформ у жовтні та ще 3 мільйони фунтів стерлінгів у січні. Усі пожертви були задекларовані.

Гарборн передав 5 мільйонів фунтів стерлінгів безпосередньо Фараджу, раніше нерозголошений особистий подарунок, який став предметом парламентського розслідування, перш ніж Фарадж пішов у відставку з посади депутата.

Фарадж і Гарборн заявили, що не було жодних умов ні до особистого внеску, ні до політичних пожертвувань на користь Реформи.

Голова Банку Англії Ендрю Бейлі нещодавно підтвердив, що Фарадж порушував перед ним питання регулювання криптовалют та пов’язане з цим питання цифрових валют центральних банків у вересні минулого року.

Він сказав, що Фарадж «дуже чітко» висловив свою позицію, але «втручання» не змінило політику Банку, і що загалом він міг розпізнати «лобіювання» та знав, як його ігнорувати.

Існувало конкретне питання, яке непокоїло Фараджа, – спекуляції щодо того, що Банк Англії продовжить введення ліміту на володіння потенційними стейблкоїнами стерлінгів у розмірі від 10 000 до 20 000 фунтів стерлінгів.

Галузь активно лобіювала проти цього.

Наскільки я розумію, Фарадж не порушував питання Tether безпосередньо з губернатором, але він говорив про регулювання стейблкоїнів загалом.

Це викликає обґрунтовані питання щодо точних деталей цієї розмови та можливостей будь-якої вигоди для Tether та його акціонерів від змін у політиці Банку Англії.

Лідер реформ вже відкрито говорив про впровадження криптовалют,

«Tether незабаром буде оцінено як компанія в 500 мільярдів доларів», – сказав він ведучому LBC Ніку Феррарі у вересні, за день до зустрічі з Бейлі.

«Цей світ величезний, і я роками закликав Лондон прийняти його. Ми повинні стати світовим торговим центром для цих речей за належного регулювання».

Щодо ширшої розмови, команда Фараджа каже, що «його зауваження до Ендрю Бейлі узгоджуються з його давнім переконанням, що Велика Британія має бути глобальним центром регульованих інновацій та інвестицій у криптовалюту».

З цією метою, у травні минулого року, коли Reform лідирувала в опитуваннях, єдиним опублікованим нею законопроектом був законопроект про криптоактиви та цифрові фінанси.

У ньому була побіжна згадка про стейблкоїни, але не було жодної згадки про існуючий план Банку щодо обмеження особистих активів.

Я прочитав це та завантажив.

Відтоді він зник з вебсайту Reform та з інтернету загалом.

«Реформа» повідомила BBC, що це все ще політика партії, але вона регулярно оновлює вебсайт, щоб висвітлювати останні оголошення.

Через три місяці після цього регулювання стейблкоїнів стає абсолютно центральним у пріоритетних обговореннях Reform з Банком Англії, стверджує Reform, оскільки офіційні консультації розпочалися лише минулого листопада.

Важливо зазначити, що Бейлі — не просто людина, яка керує Банком Англії.

Він також очолює міжнародний орган фінансового регулювання, Раду з фінансової стабільності. Тож він, мабуть, є найважливішим неамериканцем у світі з питань регулювання криптовалют та стейблкоїнів, звітуючи безпосередньо на самітах G7 та G20.

Він висловив стурбованість тим, що стейблкоїни можуть дестабілізувати ситуацію, якщо їх вважати формою грошей без гарантій збереження їхньої вартості.

Ця галузь надзвичайно чутлива до фінансового регулювання.

Деякий контекст пояснює, чому так сталося, лежить по той бік Атлантики.

У липні минулого року адміністрація Трампа ухвалила так званий Закон про геніїв, який, по суті, легітимізував стейблкоїни за певних умов регулювання в США.

На тлі цього акції одного постачальника під назвою Circle вийшли на біржу Нью-Йорка, і його вартість за три тижні зросла в 10 разів.

У свою чергу, протягом цього періоду Tether та його радники готувалися до збільшення капіталу, оцінивши набагато більший стейблкоїн у 500 мільярдів доларів.

Того ж місяця Харборн пожертвував рекордні 9 мільйонів фунтів стерлінгів організації Reform, а послаблення регулювання стейблкоїнів у США призвело до зростання вартості його частки в Tether на кілька мільярдів доларів.

Наступного місяця Reform публічно згадала Tether, звернувшись до радіостанції LBC, та порушила питання стейблкоїнів як пріоритетне питання для британського регулятора.

BBC зрозуміла, що Харборн не має керівної посади в Tether, а також жодного контролю. Він має частку близько 13% акцій фірми.

Харборн також був зареєстрованим лобістом у Європейському парламенті Групи з управління цифровими валютами, одним із засновників якої був Tether, протягом семи місяців, починаючи з вересня 2020 року.

DCGG регулярно захищає Tether у своїх зверненнях до різних регуляторних органів.

Адвокати Харборна відмовилися від коментарів.

Речник партії «Реформа» заявив, що будь-які припущення про те, що розробка політики пов’язана з окремими донорами або на неї впливають, є «хибними», і що немає жодної вимоги обговорювати фінансові інтереси партійних донорів на таких зустрічах, як зустріч із керівником Банку Англії.

Минулого місяця банк відмовився від деяких обмежень щодо стейблкоїнів, заявив він, через рекомендації фінансового комітету Палати лордів.

Ніщо з цього не суперечить аргументу Фараджа про те, що особисті подарунки та політичні пожертви Харборна не були пов’язані з жодними умовами.

Але це унікальна ситуація, коли політична партія, яка готується до уряду, отримала 15 мільйонів фунтів стерлінгів пожертвувань від однієї особи протягом минулого року, що становить переважну більшість зареєстрованих пожертвувань від однієї особи.

Крім того, роком раніше його лідер прийняв раніше нерозкритий особистий подарунок у розмірі 5 мільйонів фунтів стерлінгів від тієї ж особи.

Гроші потекли саме в той момент, коли зміни в глобальному регулюванні стейблкоїнів трансформували вартість та перспективи цього сектору.

Ніколи раніше політична партія, що очолює столи, не була настільки залежною від донорів, пов’язаних з вузьким сектором, який, своєю чергою, демонстративно надзвичайно чутливий до рішень регуляторних органів у реальному часі.

Якщо наступного року відбудуться дострокові вибори, на яких виграє Реформістська партія, то наступного керівника Банку Англії також оберуть до закінчення терміну повноважень Бейлі у 2028 році.

Сер Чарлі Бін, колишній заступник голови Банку Англії, розповів BBC: «Стейблкоїни стабільні лише за умови відповідного регуляторного середовища… Але зараз відбувається не дивна регуляторна гонка на зниження цін на тлі потенціалу для збільшення прибутків».

Він додав: «Коли кошти надходять від основних акціонерів таких великих фінансових установ, тут існує явний потенційний конфлікт інтересів, наприклад, під час призначення нового керівника Банку Англії».

«Прозорість — це одне з рішень».

Питання, що викристалізувалися на цій незвичайній зустрічі минулого вересня, ймовірно, залишаться з нами.