Коли Натан Вілкінс повернувся до матері та сестри у 2019 році, він сподівався, що це допоможе йому заощадити гроші, щоб купити будинок.

Але за минулі роки ринок житла в США змінився завдяки зростанню орендної плати, стрімкому зростанню цін на житло та значному стрибку іпотечних ставок, через що володіння житлом здається дедалі неможливішим.

Він і його сестра заробляють більше грошей, ніж будь-коли, каже 32-річний спеціаліст зі страхування зі штату Юта. Але викладати 2500 доларів США (1960 фунтів стерлінгів) на місяць за оренду не залишає багато чого.

«Це ніби я граю в гру, яку ви не можете виграти», — каже він. «Той факт, що ми знижуємо ціну, просто змушує мене кинути горло».

Такі розчарування поширюються, підживлюючи невдоволення та сприяючи широкому песимізму щодо економіки США, який нависає над майбутніми виборами в країні.

Середня ціна продажу житла в США зросла майже на 30% з кінця 2019 року, досягнувши цієї весни 420 000 доларів.

За даними Міжнародного валютного фонду, під час зростання вартості нерухомості у всьому світі цей стрибок був одним із найдраматичніших у світі.

І це не враховуючи додаткові витрати через вищі відсоткові ставки, які зараз становлять приблизно 7% для 30-річної іпотеки з фіксованою ставкою, типової для США, порівняно з приблизно 3% у 2020 році.

Сьогодні покупцям житла потрібен річний дохід понад 100 000 доларів США, що значно перевищує середній показник домогосподарств у країні, який становить близько 75 000 доларів США, щоб з комфортом дозволити собі житло в більшості місць у США, стверджують дослідники, такі як Zillow і Bankrate, і стикаються з щомісячними платежами, які приблизно вдвічі лише за чотири роки.

«Це змушує мене трохи плакати», — каже Меган Холтер, яка почала шукати покупку в Остіні, штат Техас, ще в 2019 році, коли банки пропонували їй 30-річну фіксовану ставку близько 4,75%.

Вона припинила пошуки, коли спалахнула пандемія, через різке зростання вартості будівельних матеріалів і будинків.

Цього року вони з дружиною нарешті купили дім, але лише після того, як проковтнули ставку 6,625% і переїхали на 1200 миль на північ до Колумбуса, штат Огайо, місця, вибраного з таблиці міст з нижчими витратами, яку вона створила.

«Доступність житла була головним питанням, яке ми розглядали протягом п’яти років», — каже 30-річний хлопець, який також змінив роботу з державного сектора на приватний, щоб придбати житло.

«Ми зрушили гори, щоб це стало можливим.

«Я просто вдячний, що ми можемо собі це дозволити. Я знаю, що багато інших людей не можуть”, – додає вона.

За даними Федеральної резервної системи Нью-Йорка, лише 40,1% орендарів очікують коли-небудь мати житло. Це найменша частка з тих пір, як банк став ставити орендарям це питання в 2014 році.

Навіть власники будинків, чиї довгострокові іпотечні кредити захищають їх від негайних фінансових наслідків і які отримують вигоду від зростання вартості нерухомості, кажуть соціологам, що зміни на ринку викликають занепокоєння, оскільки вони підвищують податки на майно та витрати на страхування, а роблячи переїзд менш доступною перспективою.

Майже третина всіх домогосподарств зараз витрачає більше третини свого доходу на житло – це стандартна межа доступності – найвищий рівень з 2015 року, згідно з даними Об’єднаного центру досліджень житла Гарвардського університету.

Нещодавнє опитування Harris показало, що понад 70% американців вважають, що ринок лише погіршуватиметься.

Ця проблема підживлює ширші занепокоєння щодо зростання вартості життя, яка з 2021 року зросла на 20%.

Це одна з найбільших проблем, з якою стикається президент Джо Байден, час перебування на посаді якого збігся з трансформацією ринку житла та який отримує жахливі оцінки за своє управління економікою в національних опитуваннях.

Претендент Дональд Трамп, який має кращі показники, намагався звинуватити Байдена в інфляції, і хоча він зазвичай не називає конкретно житло, він регулярно звертає увагу на «захмарні» процентні ставки, щоб стверджувати, що економіка рухається в неправильному напрямку.

«Останніми роками інфляція була політичною петлею для Байдена», — каже Браян Конноллі, професор бізнес-права Школи бізнесу Росса Мічиганського університету, чия робота зосереджена на житлових питаннях. «Витрати на житло — ще одне місце, де люди відчувають цю фінансову нестачу».

Останніми місяцями Білий дім намагався безпосередньо вирішити питання щодо доступності, запропонувавши такі пропозиції, як правила обмеження витрат на закриття та податковий кредит у розмірі 10 000 доларів для тих, хто вперше купує житло.

Це знаменує зміну тону після багатьох років зосередження на сильних сторонах економіки, включаючи низький рівень безробіття. Але з огляду на те, що у Байдена є декілька важелів, які можна було б використати, незрозуміло, що зусилля мають резонанс.

Його підтримка особливо знизилася серед молодих людей, рекордна явка яких у 2020 році допомогла йому прийти на посаду. Виборці в цій демографічній групі найменш імовірно матимуть житло та найімовірніше вважають доступність житла головною проблемою.

«Я не бачу жодної платформи, яка навмисно дбає про тих, хто вперше купує житло, бажаючи полегшити їхній біль», — каже Брейден Догерті, 30-річний із Флориди, який працює на виробництві та перевіряє для будинків щодня протягом трьох років.

Незважаючи на спадщину вартістю 50 000 доларів, відсутність боргів і пристойну роботу, він і його дружина не можуть знайти доступну двокімнатну квартиру поблизу своїх сімей в районі Орландо.

Він каже, що проблема вартості житла надто велика, щоб звинувачувати якогось одного політика чи партію, але очевидна відсутність рішень сприяла його ширшому політичному розчаруванню. Він не знає, як буде голосувати в листопаді.

«Мені набридло», — каже він. «Житло є частиною цього».

Зростаюче обурення посилило тиск на центральний банк США, щоб він знизив процентні ставки, щоб принести полегшення, і голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл сказав, що це, ймовірно, колись.

Але очікування, що скорочення відбудеться на початку цього року, сприяючи покращенню настрою в країні, неухильно відхиляються. Це відображає занепокоєння щодо того, що прогрес у зниженні інфляції, яка коливалась на рівні 3,4% у квітні, що все ще значно перевищує цільовий показник банку в 2%, може зупинитися.

Натомість із січня іпотечні ставки здебільшого зросли.

Мімі Тан, 29-річна дівчина, яка нещодавно купила квартиру з трьома спальнями в районі Бостона, штат Массачусетс, каже, що щомісячні витрати їй приблизно на 200 доларів більше, ніж коли вони з чоловіком отримали попереднє схвалення на позику в березні.

Тоді вони не зафіксували ставку, невідомі витрати на позики могли значно змінитися. Коли вони повернулися до свого кредитора в квітні після того, як зробили пропозицію, відсоткова ставка, яку їм запропонували, становила 6,9% порівняно з 6,5%.

Вона сподівається, що вони повернуться пізніше цього року, що дозволить їм рефінансувати.

“Я нав’язливо перевіряю тарифи”, – каже вона.

Багато аналітиків стверджують, що сповільнення інфляції, що звільнить шлях для скорочення, є лише питанням часу.

Вони звертають увагу на звіти приватних компаній, які показують, що зростання орендної плати, яке відіграє важливу роль у розрахунках інфляції в США, зменшується після бурхливого темпу пандемії на тлі стрибка пропозиції квартир.

У зв’язку зі зростанням заробітної плати, збільшенням кількості нових будинків, що будуються, а також повільнішими темпами зростання орендної плати та цін на житло, Орфе Дівонгуї, старший економіст житлової компанії Zillow, каже, що він бачить, що проблеми з доступністю також зменшуються – хоча це не вчасно до виборів у листопаді .

«Це виходить само собою», — каже він. «Нам, звичайно, ще попереду довгий шлях, але ми бачимо певні покращення, і я думаю, що ми побачимо ще більше».

Але є й похмуріший погляд.

З огляду на те, що все більше людей позбавляються житла, ставки оренди можуть виявитися більш стійкими, ніж очікувалося, утримуючи високу інфляцію.

І якщо іпотечні ставки не впадуть суттєво, поступова зміна вартості позик може діяти як довгострокове обмеження пропозиції, оскільки будівельники відступають, а власники будинків, які отримали іпотечні кредити, коли ставки були нижчими, утримаються від змін.

Брейден із Флориди не бачить легкого рішення від ФРС, яка, як він боїться, допомогла сформувати поточну кризу, дозволивши ставкам залишатися надзвичайно низькими протягом десятиліття після фінансової кризи 2008 року.

«Незалежно від того, що станеться — підвищать, опустять або утримають — я відчуваю, що наступне десятиліття, мабуть, буде просто важким, незважаючи ні на що, для більшості людей», — каже він.